期權 跨越 和 跨式 策略

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期權跨越和跨式策略 選項跨越 - 騎乘策略是一種選擇策略，是基於購買既是一個看漲期權和看跌股票的。 請注意，有各種形式的橫跨的，但我們將只覆蓋所述基本騎乘策略。 要啟動選項平鋪，我們會買看漲期權和看跌股票具有相同到期日和行權價格。 例如，我們將啟動一個平鋪的公司ABC通過購買六月$ 20個呼叫，以及六月份$ 20個認沽。 現在為什麼我們要購買兩個呼叫和認沽？ 電話是當你希望股價上去了，並提出是因為當你希望股價往下走，對不對？ 在一個理想的世界，我們希望能夠清楚地預測股市的方向。 然而，在現實世界中，這是相當困難的。 在另一方面，這是比較容易預測股價是否要移動（不知道這樣做是否是向上或向下）。 預測波動性的一種方法是使用技術指標稱為布林帶。 例如，你知道ABC的年報中現身本週但不知道他們是否會超出預期與否。 你可以假設股票價格會相當波動，但因為你不知道這個消息，在年報，你不會有一個線索哪個方向的股票將移動。 在這樣的情況下，選擇跨式策略將是很好的採納。 如果股票價格急增，您的通話將被方式在價內，你的認沽將毫無價值。 如果價格直線下降，你的認沽便一路在價內，和您的通話將一文不值。 這比買要么只是一個電話或只認沽安全。 如果你剛剛買了片面選擇，價格也就走錯了路，你看有可能失去你的整個保費投資。 在橫跨的情況下，你會很安全無論哪種方式，雖然你花費更多的開始，因為你必須支付這兩個呼叫和認沽的溢價。 在一個平鋪的策略，你買兩個呼叫和認沽針對相同股票，具有相同到期日期和行權價格。 這種策略有利於您預期的波動，但不知道哪個方向它會去庫存。 你會獲利的股票是否跳躍或下降。 讓我們看一個算例： 對於XYZ股票，假設股價現在坐在$ 63。 有消息稱，針對XYZ法律訴訟會明天結束。 不管訴訟的結果，你知道會有波動。 如果他們贏了，價格就會往下跳。 如果他們輸了，價格就會直線下降。 因此，我們決定立案對XYZ股票的跨式策略。 我們決定買一個$ 65看漲期權和$ 65穿戴XYZ，$ 65是最接近的行使價與當前股價的63 $。 該呼叫的溢價（這是$ 2 OUT-OF-平價）為$ 0.75，而對於認沽的溢價（這是$ 2在平價）為$ 3.00 因此，我們的初始投資總額既是保險費，其中為$ 3.75的總和。 快進2天。 XYZ贏得了法律戰！ 投資者更有信心的股票，價格跳躍至$ 72 在$ 65呼叫現在是7 $在價內和其保費現在是$ 8.00 在$ 65的說就是現在的出路即用的金錢和溢價現在是$ 0.25。 如果我們關閉了兩個職位，賣兩個方案，我們將套現$ 8.00 + $ 0.25 = $ 8.25。 這是我們的初步$ 3.75投資贏利$ 4.50！ 讓我們來看看這個以表格的形式：